Финансовые результаты
Основные финансово‑экономические показатели по РСБУ
Существенная тема 2: «Долгосрочные прогнозы финансовых и операционных показателей»
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | Отклонение 2024/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| абс. | % | ||||
| Выручка от реализации продукции (услуг), в том числе: | 109 702,0 | 123 264,9 | 132 294,2 | 9 029,3 | 7,3 |
| 101 663,0 | 112 578,1 | 121 446,5 | 8 868,4 | 7,9 |
| 2 511,0 | 4 548,0 | 5 692,7 | 1 144,7 | 25,2 |
| 596,0 | 417,0 | — | –417,0 | –100,0 |
| 4 932,0 | 5 721,8 | 5 155,0 | –566,8 | –9,9 |
| Себестоимость продукции (услуг) | 94 157,0 | 105 693,3 | 112 464,2 | 6 770,9 | 6,4 |
| Валовая прибыль | 15 545,0 | 17 571,6 | 19 830,0 | 2 258,4 | 12,9 |
| Управленческие расходы | –2 236,0 | –2 032,7 | –2 211,3 | –178,6 | 8,8 |
| Коммерческие расходы | –18,0 | –12,8 | 0,0 | 12,8 | –100,0 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 13 291,0 | 15 526,1 | 17 618,7 | 2 092,6 | 13,5 |
| Проценты к получению | 712,0 | 745,7 | 1 827,4 | 1 081,7 | 145,1 |
| Проценты к уплате | –4 146,0 | –4 155,2 | ‑6 396,8 | –2 241,6 | 53,9 |
| Доходы от участия в других организациях | 4,0 | 0,0 | 0,2 | 0,2 | 100,0 |
| Прочие доходы | 6 211,0 | 13 577,4 | 10 534,4 | –3 043,0 | –22,4 |
| Прочие расходы | –9 344,0 | –16 711,8 | –11 191,6 | 5 520,2 | –33,0 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 6 728,0 | 8 982,2 | 12 392,3 | 3 410,1 | 38,0 |
| Налог на прибыль и иные платежи | –2 190,2 | –2 867,4 | –4 592,5 | –1 725,1 | 60,2 |
| Чистая прибыль (убыток) | 4 537,8 | 6 114,8 | 7 799,8 | 1 685,0 | 27,6 |
| EBITDAПоказатель EBITDA должен быть рассчитан следующим образом: Прибыль до налогообложения до процентных расходов, амортизации и чистого начисления / (восстановления) убытка от обесценения основных средств и прав пользования активами. При этом для всего годового отчета должна быть использована единая методика расчета показателя. В случае использования скорректированной EBITDA должна быть раскрыта методика ее расчета. Финансово‑экономические показатели должны соответствовать данным бухгалтерской отчетности (с учетом ретроспективного отражения данных) и показателям отчета об исполнении бизнес‑плана Компании за каждый отчетный период. | 22 731,0 | 24 896,4 | 31 278,6 | 6 382,2 | 25,6 |
Чистая прибыль
По итогам 2024 года финансовый результат деятельности «Россети Центр» составил 7 799,8 млн руб., что на 60,2 % выше значения, установленного бизнес‑планомУтвержден решением Совета директоров Компании от 22.01.2024 (протокол № 02/24).. Основной фактор роста чистой прибыли по итогам 2024 года — рост выручки от оказания услуг по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей.
Структура выручки
Фактическая выручка за услуги по передаче электрической энергии за 2024 год составила 121 446,5 млн руб., что на 3 692,0 млн руб., или 3,1 %, выше плана.
Относительно факта 2023 года выручка за услуги по передаче электрической энергии увеличилась на 8 868,4 млн руб., или 7,9 %, за счет увеличения «котлового» полезного отпуска на 2,4 % и среднего тарифа на передачу электрической энергии на 5,2 %.
По результатам работы за 2024 год выручка от выполнения услуг по технологическому присоединению составила 5 692,7 млн руб., превысив уровень 2023 года на 1 144,7 млн руб., или 25,2 %. Рост выручки обусловлен присоединением в отчетном периоде крупных заявителей по филиалам «Воронежэнерго» и «Тамбовэнерго».
Выручка от услуг по прочей деятельности по итогам 2024 года составила 5 155,0 млн руб., что на 9,9 % ниже уровня 2023 года.
Себестоимость услуг
Себестоимость продукции (услуг) в 2024 году составила 112 464,2 млн руб., что на 6 770,9 млн руб., или 6,4 %, выше уровня 2023 года. Рост обусловлен прежде всего:
- увеличением затрат на компенсацию потерь электроэнергии на 5,2 % за счет увеличения цены покупной электроэнергии на 6,3%;
- ростом расходов на услуги сетевых компаний по передаче электроэнергии на 8,6 % за счет роста среднего тарифа территориальных сетевых организаций и увеличения ставок на содержание объектов электросетевого хозяйства в сетях ЕНЭС;
- ростом затрат на персонал на 9,8 % за счет индексации заработной платы на инфляционные факторы и оплаты сверхурочной работы при устранении нарушений электроснабжения, вызванных неблагоприятными природными явлениями.
Прибыль от продаж в 2024 году составила 17 618,7 млн руб., что выше соответствующего значения 2023 года на 2 092,7 млн руб., или 13,5 %. Увеличение прибыли от продаж обусловлено в основном увеличением выручки от оказания услуг по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей.
Перечисленные выше изменения доходов и расходов определили увеличение чистой прибыли в 2024 году на 1 685,0 млн руб. относительно соответствующего показателя 2023 года.
EBITDA
По итогам 2024 года EBITDA составила 31 278,6 млн руб., что выше показателя 2023 года на 25,6 %. Данное увеличение обусловлено увеличением доходов от оказания услуг по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей.
Основные финансовые показатели по МСФО
| Динамика основных финансовых показателей за 2022–2024 годы, млн руб. | 2022 | 2023 | 2024 | Отклонение 2024/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| абс. | % | ||||
| Выручка | 114 588,9 | 128 454,1 | 138 151,1 | 9 697,0 | 7,5 |
| Операционные расходы | 104 545,8 | 115 418,3 | 122 686,3 | 7 268,0 | 6,3 |
| Чистая прибыль | 4 905,7 | 7 916,2 | 6 560,6 | –1 355,6 | –17,1 |
| EBITDAРасчет производится на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО. | 24 655,6 | 29 393,8 | 32 558,6 | 3 164,8 | 10,8 |
| Стоимость активов | 139 803,8 | 148 754,3 | 158 878,4 | 10 124,1 | 6,8 |
| Чистый долг | 39 544,7 | 37 633,9 | 39 176,7 | 1 542,8 | 4,1 |
Основным фактором, оказавшим влияние на рост консолидированной выручки, является увеличение выручки по передаче электроэнергии вследствие роста тарифов на передачу электрической энергии и объема оказываемых услуг.
Операционные расходы по итогам 2024 года составили 122 686,3 млн руб., что на 6,3 % больше значения прошлого года.
Рост расходов на услуги по передаче электроэнергии обусловлен увеличением затрат на услуги ТСО за счет роста среднего тарифа, а также увеличением затрат на услуги по передаче электроэнергии по федеральным сетям за счет роста ставок на содержание объектов электросетевого хозяйства в сетях ЕНЭС.
Увеличение расходов на электроэнергию для компенсации технологических потерь обусловлено ростом цены покупки электроэнергии на компенсацию потерь.
Дополнительными факторами, оказавшим влияние на рост операционных расходов, являются рост расходов на вознаграждение работников, обусловленный индексацией заработной платы и оплатой сверхурочной работы при устранении нарушений электроснабжения, вызванных неблагоприятными природными явлениями и огневыми воздействиями, а также повышение амортизационных начислений вследствие ввода в эксплуатацию объектов основных средств в результате реализации инвестиционной программы.
Увеличение показателя обусловлено в основном увеличением выручки от оказания услуг по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей.
Финансовые коэффициенты в 2022–2024 годах (МСФО)Расчет производится на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | Отклонение 2024/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| абс. | % | ||||
| Чистый долг / EBITDAEBITDA рассчитывается по следующей формуле: Прибыль до налогообложения – Процентные расходы по финансовым обязательствам (отрицательные) – Процентные расходы по обязательствам по аренде (отрицательные) + Амортизация – Чистое начисление убытка от обесценения основных средств и активов в форме права пользования (отрицательное). | 1,60 | 1,28 | 1,20 | –0,08 | –6,3 |
| Рентабельность по EBITDAРентабельность по EBITDA рассчитывается по следующей формуле: EBITDA / Выручка. | 21,5 | 22,9 | 23,6 | 1,7 | 8,5 |
| Отношение капитализации к прибыли и др. | 2,74 | 3,00 | 3,08 | 0,08 | 2,7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,52 | 0,62 | 0,56 | –0,06 | –9,7 |
| Финансовый рычаг | 1,65 | 1,45 | 1,45 | 0,00 | 0,0 |
| Доля долгосрочных заемных средств | 0,59 | 0,74 | 0,86 | 0,12 | 16,2 |
| Чистый денежный поток, тыс. руб. | 9 890 278 | 4 586 511 | 4 230 117 | –356 394 | –7,8 |
Показатель Чистый долг / EBITDA уменьшается по сравнению с предыдущими периодами за счет роста показателя EBITDA. Положительная динамика коэффициента рентабельности по EBITDA связана с опережающим ростом EBITDA по сравнению с выручкой.
Значение коэффициента текущей ликвидности, характеризующего способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов, незначительно снизилось относительно 2023 года. Это связано главным образом со снижением суммы денежных средств и их эквивалентов и ростом кредиторской задолженности. Компания планирует своевременно погашать свои краткосрочные обязательства как за счет свободных кредитных линий и размещения облигационных займов, так и за счет собственных оборотных средств.
Значение коэффициента «финансовый рычаг» находится в пределах допустимых значений, динамика по сравнению с предыдущим периодом отсутствует.
Доля долгосрочных кредитов и займов в общем долге по итогам 2024 года увеличилась и составила 86 %, что связано с привлечением долгосрочных заемных средств для целей рефинансирования ссудной задолженности.
Снижение чистого денежного потока связано с увеличением затрат на приобретение основных средств и нематериальных активов.
Созданная и распределенная прямая экономическая стоимостьНа основе данных отчетности МСФО с учетом ретроспективного отражения данных.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Чистые продажи | 114 588,9 | 128 454,1 | 138 151,1 |
| Доход от финансовых инвестиций | 434,2 | 581,0 | 1 643,8 |
| Созданная прямая экономическая стоимость | 115 023,1 | 129 035,1 | 139 794,9 |
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Операционные затраты | 62 769,6 | 69 587,4 | 74 596,0 |
| Заработная плата и другие выплаты и льготы работникам | 24 353,8 | 28 527,1 | 31 889,2 |
| Выплаты поставщикам капитала | 6 729,1 | 7 669,9 | 10 125,9 |
| Выплаты государству | 4 251,0 | 4 621,7 | 5 371,6 |
| Затраты на благотворительность | 66,4 | 175,0 | 221,6 |
| Распределенная экономическая стоимость | 98 169,9 | 110 581,2 | 122 204,3 |
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Созданная прямая экономическая стоимость | 115 023,1 | 129 035,1 | 139 794,9 |
| Распределенная экономическая стоимость | 98 169,9 | 110 581,2 | 122 204,3 |
| Нераспределенная экономическая стоимость | 16 853,2 | 18 453,9 | 17 590,6 |
Долговая нагрузка
Дебиторская и кредиторская задолженность
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | Отклонение, 2024/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| абс. | % | ||||
| Дебиторская задолженность | 16 565,5 | 13 793,4 | 12 595,9 | –1 197,5 | –8,7 |
| В том числе: | |||||
| 13 388,7 | 10 998,0 | 10 807,4 | –190,6 | –1,7 |
| 12 450,5 | 10 033,6 | 9 677,8 | –355,8 | –3,5 |
| 150,2 | 5,5 | 0,0 | –5,5 | –100,0 |
| – | – | – | – | – |
| 1 011,8 | 634,7 | 448,3 | –186,4 | –29,4 |
| 2 165,0 | 2 160,7 | 1 340,2 | –820,5 | –38,0 |
Сокращение задолженности по состоянию на 31.12.2024 с начала года составило 1 197,5 млн руб., или –8,7 %, и обусловлено:
- погашением задолженности покупателей и заказчиков в размере 190,6 млн руб. в основном за услуги по передаче электроэнергии в размере 355,8 млн руб. в связи с урегулированием разногласий и погашением просроченной задолженности АО «Тамбовская областная сбытовая компания»;
- сокращением выданных авансов в части проведения зачетов взаимных требований по компенсации потерь электроэнергии (–186,4 млн руб.);
- погашением прочей задолженности (–820,5 млн руб.), из которой сокращение текущей задолженности по переплате по налогам составило 381 млн руб.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | Отклонение, 2024/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| абс. | % | ||||
| Кредиторская задолженность | 31 863,3 | 33 515,6 | 39 564,3 | 6 048,7 | 18,0 |
| В том числе: | |||||
| 10 342,7 | 12 017,4 | 12 947,7 | 930,3 | 7,7 |
| — | — | — | — | — |
| 3 055,3 | 2 146,8 | 1 682,5 | –464,3 | –21,6 |
| 7 618,1 | 9 312,4 | 11 253,4 | 1 941,0 | 20,8 |
| 10 847,2 | 10 039,0 | 13 680,7 | 3 641,7 | 36,3 |
Объем кредиторской задолженности по состоянию на 31.12.2024 составил 39 564,3 млн руб., увеличившись на 18,0 % относительно величины на начало года.
Данное увеличение обусловлено ростом текущей задолженности перед поставщиками и подрядчиками в размере 930,3 млн руб., ростом полученных авансов в размере 1 941,0 млн руб. в основном за услуги технологического присоединения в результате заключения не предусмотренных планом договоров, ростом прочей задолженности в объеме 3 641,7 млн руб. в связи с получением авансовых платежей по договору строительства высокоскоростной магистрали (ООО «ВСМ Две Столицы»).
Биржевые облигации
| Основные параметры ценных бумаг | Биржевые облигации серии 001P‑03 в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р |
|---|---|
| Количество, шт. | 5 000 000,00 |
| Номинальная стоимость 1 шт., руб. | 1 000 |
| Объем, руб. | 5 000 000 000.00 |
| Идентификационный/регистрационный номер | 4B02‑03‑10214‑A‑001P |
| Дата присвоения идентификационного/регистрационного номера | 27.11.2023 |
| Дата начала размещения | 05.12.2023 |
| Дата окончания размещения | 19.02.2024 |
| Дата погашения | 18.05.2027 |
| Наличие оферты | Нет |
| Ставка, % годовых | 1‑й купон — 15,9 % годовых, 2–42‑й купон – Ci = Cк(i) + премия 0,9 %, где Ci — размер процентной ставки по i‑му купону (i = 2, 3… 42), Cк(i) — действующее значение ключевой ставки Банка России на 5‑й рабочий день, предшествующий дате начала i‑го купонного периода |
| Биржа | ПАО Московская Биржа |
| Список | Второй уровень |
| Купонный доход на одну облигацию, руб. | 18,00 руб. (на 31.12.2024) |
| Рейтинг ценных бумаг, рейтинговое агентство | – |
В течение всего срока обращения ценных бумаг и в 2024 году в частности Компания в полной мере соблюдала свои обязательства по выплате купонных доходов по облигациям. Выплаты осуществлялись в установленный срок и в полном объеме.
Кредитные рейтинги
| Рейтинговое агентство | Рейтинг по международной шкале | Рейтинг по национальной шкале | Дата присвоения рейтинга | Дата последнего подтверждения рейтинга | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| рейтинг | прогноз | рейтинг | прогноз | |||
| Эксперт РА | – | – | ruAAА | Стабильный | 17.12.2021 | 10.12.2024 |
Рейтинг кредитоспособности Компании обусловлен максимальной оценкой риск‑профиля в своей отрасли. Его характеризуют умеренно сильные рыночные и конкурентные позиции, высокие показатели рентабельности и ликвидности, низкая долговая нагрузка при достаточном покрытии процентных платежей и высокая оценка блока корпоративных рисков.
Тарифная политика
Деятельность «Россети Центр» по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электрическим сетям регулируется государством, которое в лице Федеральной антимонопольной службы (ФАС России) и региональных регуляторов устанавливает тарифы на оказание услуг.
Государственная поддержка
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Получено бюджетных средств — всего | 71 456,0 | 10 452,0 | 136 704,0 |
| В том числе: | |||
| 60 000,0 | 0,0 | 120 000,0 |
| 11 456,0 | 10 452,0 | 16 704,0 |
Тарифы на услуги по передаче электроэнергии
Для взаиморасчетов за услуги по передаче электрической энергии органами регулирования устанавливаются:
| Тарифы | Группы потребителей | Форма установления |
|---|---|---|
| Единые (котловые) тарифы (для взаиморасчетов между потребителями и сетевой организацией‑котлодержателем) | Население | Утверждаются по категориям населения в одноставочном виде без разбивки по уровням напряжения, с разбивкой по диапазонам потребления |
| Прочие потребители | Утверждаются в двухставочном и одноставочном виде с разбивкой по уровням напряжения | |
| Индивидуальные тарифы (для взаиморасчетов между двумя сетевыми организациями) | Сетевые организации | Утверждаются в двухставочном и одноставочном виде без разбивки по уровням напряжения |
На 2024 год единые (котловые) тарифы были установлены по полугодиям, прирост тарифных ставок с 01.07.2024 для прочих потребителей в среднем составляет 9,1 %.
В трех регионах присутствия тарифы для прочих потребителей были установлены с превышением прироста предельного максимального уровня по согласованию с ФАС России:
- Липецкая область — 13,7 %Приказ ФАС России от 28.11.2023 № 916/23.;
- Смоленская область — 10 %Приказ ФАС России от 22.11.2023 № 880/23.;
- Тамбовская область — 19,9 %Приказ ФАС России от 21.11.2023 № 870/23..
В целях снижения перекрестного субсидирования в 2024 году была введена дифференциация тарифов для населения по диапазонам потребления. Прирост среднего тарифа по группе население второго полугодия к первому полугодию 2024 года составил в целом по Компании 12 %.
С учетом договорной модели взаиморасчетов в регионах (Брянская область — «смешанная» модель котла, в прочих регионах — котел «сверху») структура НВВ Компании выглядит следующим образом.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | Отклонение 2024/2023 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| млн руб. | % | |||||
| НВВ по передаче электрической энергии (доходная), в том числе: | 100 443,8 | 113 568,8 | 119 565,7 | 5 996,9 | 5,3 | |
| НВВ собственнаяС учетом экономии, учтенной в ставках на потери. | 49 433,2 | 58 061,0 | 59 699,2 | 1 638,2 | 2,8 | |
| Услуги ПАО «Россети» (в части ЕНЭС) | 17 666,6 | 20 138,8 | 22 424,9 | 2 286,1 | 11,4 | |
| Затраты на покупку потерь электрической энергии | 19 530,7 | 20 070,2 | 20 991,1 | 921,0 | 4,6 | |
| Затраты на услуги ТСО (в соответствии с действующей договорной схемой) | 13 813,3 | 15 298,8 | 16 450,4 | 1 151,6 | 7,5 | |
При определении собственной НВВ филиалов на 2024 год в отношении всех филиалов Компании применялся метод долгосрочной индексации необходимой валовой выручки.
Структура «котловой» НВВ в 2024 году не претерпела существенных изменений.
На прирост средневзвешенных тарифов в 2024 году повлияли следующие показатели, учтенные при расчете тарифов:
1. Снижение котлового полезного отпуска электроэнергии на 1 %
2. Увеличение необходимой валовой выручки территориальных сетевых организаций региона на 5,2 %
Плата за технологическое присоединение
Порядок определения платы за технологическое присоединение к объектам электросетевого хозяйства регламентируется Методическими указаниями Утверждены приказом ФАС России от 30.06.2022 № 490/22..
Особенности оплаты льготного технологического присоединения
Для заявителей‑льготников
- плата определяется выбором минимального значения из расчета стоимости мероприятий с применением стандартизированных ставок и расчетом с применением льготной ставки на 1 кВт запрашиваемой максимальной мощности.
Для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей
- в плату не включаются расходы на строительство объектов «последней мили».
В соответствии с Основами ценообразованияУтверждены Постановлением Правительства Российской Федерации от 29.12.2011 № 1178. выпадающие доходы от предоставления льгот по оплате технологического присоединения компенсируются сетевой организации через тариф на услуги по передаче электрической энергии.
Тарифные решения на 2024 год
Стандартизированные тарифные ставки
На 2024 год установлены стандартизированные тарифные ставки на выполнение мероприятий, связанных с осуществлением технологического присоединения энергопринимающих устройств:
- организационно‑технические мероприятия;
- мероприятия «последней мили»;
- установка приборов коммерческого учета электрической энергии (мощности).
Средний прирост стандартизированных тарифных ставок на организационно‑технические мероприятия на 2024 год по сравнению с 2023 годом составил 3 %.
Компенсация выпадающих доходов по льготному технологическому присоединению
При установлении тарифов на услуги по передаче электрической энергии на 2024 год органы регулирования учли компенсацию выпадающих доходов от предоставления льгот по оплате технологического присоединения по факту деятельности за 2022 год и плановые значения на 2024 год.